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风险敞口11亿 侨兴债券逾期谁来赔
新金融观察报 2016-12-26 09:16
侨兴债券逾期事件持续发酵,涉事方融资企业、招财宝、广东金融高新区股权交易中心有限公司(下称"粤股交")、浙商财险、众安保险等正紧急沟通,寻求解决方案。
  起先,由于侨兴电信和侨兴电讯两家融资企业发行的私募债产品无法及时兑付,粤股交给浙商财险发去《保险出险通知书》,要求浙商财险如约进行赔付,但浙商保险回应称"索赔资料尚不完整",同时联系"开具"保函的广发银行请求反担保赔偿,但令人意外的是,广发银行认为"保函为假"。
  各有说辞
  这次债券逾期事件的导火索是侨兴电信和侨兴电讯债券到期没能兑付,产品涉及侨兴电信2014年私募债券第一期至第七期、侨兴电讯2014年私募债券第一期至第七期。发行企业为惠州侨兴电信工业有限公司、惠州侨兴电讯工业有限公司,均为广东侨兴集团有限公司子公司。
  12月22日,招财宝在给新金融记者的采访回复中称,本次涉及的产品,侨兴电信和侨兴电讯两家企业各发行债券5亿元,本息各为5.73亿元,两家本息合计11.46亿元。目前,已经到期的债券共计3.12亿元。由于两家企业表示资金周转困难,无法按时还款,预计尚未到期的债券也存在违约风险。
  这意味着,随着私募债陆续到期,逾期规模还将进一步扩大,被卷入的投资者人数将持续攀升。
  有消息称,目前已有1.3万投资者受影响。业界估算,违约后,侨兴电信和侨兴电讯要按照违约金额每日万分之三的比例支付违约金。仅按已到期的3.12亿元来算,侨兴电信、侨兴电讯每日须承受近10万元的违约金偿付。针对投资者人数、罚息比例、违约金偿付等问询,招财宝平台并未给予回应。
  "两家子公司确实违约了,但投资者不用担心,可以找浙商财险进行赔付,且侨兴集团董事长吴瑞林承担个人无限连带责任。"侨兴集团工作人员12月22日称。
  然而,事情没有那么顺利,投资者焦虑不安,并陷入"互踢皮球"的窘境。
  "我们找了违约企业,找了招财宝,找了保险公司,还咨询了律师,但问题仍没解决。"投资者称。
  令投资者迷惑的是,按照先前约定,当侨兴电信和侨兴电讯在产品到期日未还款,浙商财险应当在三日内履行赔偿保险金义务。但一周过去了,浙商财险迟迟未予赔付。
  浙商财险12月20日回应称,因业务属于涉及互联网的保证保险业务,与传统保险业务有较大区别,审核工作需要互联网发行平台招财宝及债券承销人粤股交的大力配合。根据初步审核,粤股交提供的索赔资料尚不完整。
  但另一方面,粤股交称,12月19日就已按照资料清单备齐和提交材料,同时多次沟通,并未收到浙商财险要求进一步补充材料的通知。
  一来二去,还是不见任何赔付方案,投资者认为这是各方在互相扯皮、推诿,谁都不愿对此负责。
  需要注意的是,侨兴债券经过分拆、变现、转手,也产生了不少个人贷业务,如今均受牵连。事实上,个人贷的逾期原因正是由于借款人用于还款的资产(侨兴项目)出现问题,如果侨兴还款,或浙商财险及时理赔,出借人就可以收到本息。如果出现风险,将由个人贷增信机构众安保险进行理赔。
  12月23日,众安保险回复称,部分由众安承保的个人借款业务的客户受此次私募债逾期影响,目前私募债的保障资产正在处理中,众安会根据保障资产的兑付情况,依据保险合同约定承担保险义务。
  反担保"失灵"
  为应对互联网保险风险,保险公司经常会采取反担保措施。在侨兴债券事件中,浙商财险也持有来自广发银行的履约保函,出现风险后,可由广发银行进行反担保赔偿。但问题是,广发银行认定保函为假,原本单纯的赔付关系变得更为复杂。
  有消息称,当浙商财险找到广发银行进行反担保赔偿时,广发银行查验保函为假,随即报案。新金融记者随后向浙商财险、广发银行问询,截至发稿时尚未收到回复。
  12月23日,浙商财险发布公告称,自侨兴私募债到期无法兑付开始,公司一直与广发银行总行及惠州分行接洽与联系,至今未得到其官方回应。
  北京市中永律师事务所合伙人刘兴成表示,既然浙商财险提供本息到期兑付保证保险,根据《合同法》《担保法》和《保险法》的规定,浙商财险应当及时履行合同义务,再向债务人侨兴电讯和侨兴电信追偿已支付的保险金额。侨兴集团董事长吴瑞林以个人全部合法资产为上述债券的还本付息提供不可撤销的无限连带责任保证担保,也应当根据《担保法》的规定,及时履行担保义务。
  从债务承担的顺序上看,刘兴成认为,侨兴电讯和侨兴电信应当是第一还款人;浙商财险和吴瑞林应当是第二还款人;如果广发银行惠州分行提供了真实的保函,广发银行惠州分行则为第三还款人。但若广发银行惠州分行没有提供保函,署名为广发银行惠州分行的保函是虚假的,则广发银行惠州分行不应当承担还款责任。此外,招财宝平台是促成交易的中介,一般不承担还款责任,但如果平台有虚假宣传等违规行为,则应承担相应的法律责任。
  债券违约事件已将招财宝推至风口浪尖。尽管招财宝平台一直强调"招财宝平台上的其他产品不会受到影响",但在业界、在投资者维权群,对招财宝的质疑一直都存在。业界称,招财宝作为信息中介,没有做好完整的信息披露和风险提示,对平台私募债项目也审核不严。与此同时,招财宝定位于稳健的定期理财平台,但此次违约项目实质为风险较大的私募债,存在销售误导的嫌疑。
  关于侨兴债券的赔付争议还在继续。"保函的真假不影响浙商财险与投资者之间赔付责任的履行,浙商财险应当先行赔付。浙商财险以资料不全为由,意在赢得时间,先向广发银行惠州分行索赔,有避免自己直接承担责任的嫌疑。"在刘兴成看来,如果各赔付方不进行代偿,投资者有权起诉各义务赔付方,要求侨兴电讯和侨兴电信还本付息,要求浙商财险和吴瑞林承担担保责任。
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