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★银保监会出手化解质押风险:允许险资设立专项产品投资权益资产
华尔街见闻 2018-10-25 11:10
面对股权质押风险,中国银保监会出手了!
继郭树清上周五作出公开表态之后,银保监会今日正式发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,确认允许保险资产管理公司设立专项产品,参与化解上市公司股票质押流动性风险。
这份通知还明确:险资专项产品不纳入权益类资产计算投资比例。
按照通知要求,险资专项产品的投资范围,主要包括上市公司股票、上市公司及其股东公开发行的债券和非公开发行的可交换债券等。
此前,险资的另类投资主要是债权投资计划,股权投资计划占比微乎其微。
上述通知还明确了险资专项产品的退出安排和方式,要求确保平稳退出,并制定了专项产品风险管控措施。从专户管理、封闭期、存续期、投资集中度、事前登记、信息披露、关联交易等方面提出了具体要求。
针对这一险资参与化解质押风险的最新举措,券商中国援引一位保险投资人士分析称,这本质上是鼓励险资入市,助推优质上市公司行情好转,来帮助化解目前市场存在的股票质押风险问题。
下一步,银保监会将进一步支持保险机构增加对上市公司财务性和战略性投资规模,调整和优化股权投资、债权投资等领域监管制度,对符合国家战略和宏观政策导向的项目给予更多的政策支持,为实体经济提供更多长期资金和资本性资金。
险资首只"拆雷"专项产品或将问世
银保监会主席郭树清在上周五作出公开表态,要充分发挥保险资金长期稳健投资优势,加大保险资金财务性和战略性投资优质上市公司力度。允许保险资金设立专项产品参与化解上市公司股票质押流动性风险,不纳入权益投资比例监管。
这被外界多方解读为监管层要求保险资金进A股市场“救市”的信号。
券商中国报道称,保险机构对专项产品极为关注,期待配套方案尽快出台。多家保险机构也在积极行动筹划专项产品相关事宜。
今日,保险机构对于化解质押风险的险资专项产品首次公开发声。中国人寿集团首席投资官、国寿资管总裁王军辉在证券时报刊发的署名文章《当好金融市场的稳定器和压舱石》中提到,(中国人寿资产管理公司)已经着手研究设立专项产品,参与化解上市公司股票质押风险。
中国证券报称,不少险企已着手准备对相关上市公司进行调研,根据上市公司业绩情况以及股东财务实力等情况采取相应措施,可能采用设立非标投资产品的方式,锁定期为2-3年。
除了计划设立专项产品化解质押风险之外,险资在最近几个月的A股大幅震荡期间还增持股票。
与8月末数据对比,9月险资投资股票和基金的规模增加了2400亿元,是今年险资权益投资单月规模增加最多的月份。
证券时报援引银保监会相关负责人称,截至9月末,保险资金投资股票和基金的规模分别为1.30万亿元和0.89万亿元,合计2.19万亿元,占保险资金运用余额的比例为8.17%和5.58%,合计为13.75%——该比例为年内最高记录。
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