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宏观日报:国内信用事件频发 美国经济数据喜忧参半
浙江中大期货有限公司 2016-12-26 06:08
观点摘要:
昨日市场焦点事件和数据:
上证指数上攻受制于60日均线,国企混改难挑返工大梁。周四上证指数全日维持偏强震荡,在5日线和60日均线的狭窄区域运行,国企混改蓝筹依旧活跃,上海本地股也在盘中崛起,但中小创整体依旧偏弱,从深圳和中小创指数来看均已经跌破今年2月底以来的上升通道,明显弱于上证指数。市场的赚钱效应依旧较弱,市场人气继续回落,融资余额也处于下降趋势中。我们认为进入1月之后,汇率和利率的负反馈循环有加速迹象,加上管理层去金融泡沫的方向不会变,目前依旧不是抄底的好时机,IF1701可考虑背靠10日线布局空单,收盘收于10日线上方止损。
央行持续流动性驰援,债市延续超跌反弹。央行继续在公开市场投放700亿元流动性,近六个交易日投放流动性超5100亿元,同时国海证券风波得到初步解决,市场流动性风险和信用危机解除,利率债现券收益率继续跳降,国债期货延续第二日的大幅反弹。但货币市场利率并未出现缓解,资本外流和年终效应带来的流动性缺口依旧较大,考虑1月汇率压力将加剧,以及央行对于债市的整顿才杠杆开始,短期的反弹或不改债市继续调整的步伐,可考虑在97.3-97. 6区间布局空单,升破98止损。
央行研究认为经济基本面支撑人民币汇率,近期贬值主因市场预期变化。中国央行研究局首席经济学家马骏表示,中国经济基本面总体较为平稳,预计全年出口在明年将呈现正增长。而近期人民币对美元贬值主要是市场预期变化所致,实际上人民币兑美元贬值幅度小于多数货币。
新华时评:别再错过楼市改革"窗口期"。新华社指出,当下应顺势抓住楼市降温"窗口期",加强金融、土地、税收等政策协调配合,建立房地产市场长效机制,努力实现房地产市场平稳运行。
国海证券事件处理结果出炉:涉事债券金额不超过165亿元,承担全部信用债风险收益。国海证券公告称,伪造印章私签债券交易协议涉及债券金额不超过165亿元,其中信用债风险收益由国海证券全部承担,利率债可持有至到期,利率债投资收益与相关资金成本之差额由国海证券与与会各方共担。
侨兴私募债3亿逾期再起波澜,广发称浙商财险反担保保函为假。侨兴私募债3亿逾期,销售平台蚂蚁金服、保险方浙商财险、发行方粤交所尚在扯皮,这时事件有了新爆料。据券商中国,浙商保险拿"广发银行惠州分行"开具的保函实施反担保赔偿请求,广发银行验证发现该保函为假,立即报案。
日本亚洲金融危机以来首削减发债规模,或致QE面临再扩张。日本财政部宣布17财年发债规模较今年缩减5%。如果日本央行维持QE规模不变,新发国债规模缩减将使日本央行不得不增加购买现存债券弥补缺口,这将导致QE的扩张,而不是此前预计的紧缩。
美国数据喜忧参半,GDP向好,耐用品订单和支出不及预期。美国三季度GDP终值3.5%,创2014年三季度以来最高;而美国11月耐用品订单初值环比萎缩4.6%,是2014年8月以来最大跌幅;1月美国个人收入9个月来首度环比未见增长,增速为今年2月以来最低。
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